宏达电业界地位提升 评等、目标价调升
Helan 2010-07-28 13:19瑞信今天出具给旗下客户研究报告指出，看好宏达电(2498)获利稳定走高及积极强化产业领先地位，宏达电(2498)的投资评等由「中立」调高至「表现优于市场」，目标价则由新台币400元上修至650元，预估宏达电还有20%要涨，其中包括6%的现金股息殖利率。主要是拜盈余上修、该公司在业界的地位日渐提升之赐。
瑞信认为，市场仍低估了Android作业系统与宏达电的产业地位，主因宏达电旗下智慧型手机是多家大型电信营运商的最热门商品、更新Android手机的速度较竞争对手提前一季、电信营运伙伴的用户市占率达全球7成，而宏达电品牌识别度也与台湾前四大厂牌匹敌，创造了12-13亿美元的品牌价值。
在快速成长的智能型手机市场，宏达电品牌价值提升，宏达电已成为台湾Android平台质量最佳的手机品牌之一，预估宏达电还有20%要涨，其中包括6%现金股利殖利率，将宏达电评等调升至表现超越大盘，目标价上修至650元。
不过，Windows Phone 7、Android 3.0平台的问世可能会造成风险，主因这两大平台的使用者介面客制化程度有限，恐将冲击宏达电的市场价值。虽然如此，瑞信仍认为宏达电在内容服务的提升、与Google的密切关系将缓和部分冲击。
瑞信将宏达电的2010-2012会计年度每股盈余预估值上修35-51%至39.8元、45.8元与48.8元，主要反映Android智慧型手机成长高于预期、宏达电在Android手机的领导地位以及产品组合较佳使得均价下滑幅度缓和等因素。
