十一长假联发科先受惠
Helan 2010-08-11 09:16分析师昨（10）日指出，因应中国十一长假手机提前拉货需求，受产能限制或零组件缺货影响的联发科6223与6253芯片，以及展讯6600L等芯片来不及备货，迫使手机大厂不得不转向联发科6225芯片下单，致使6225老芯片一夕间又翻红了。影响所及，联发科第3季手机芯片出货可望回温至1.35亿颗、营收下滑幅度将大幅缩小至4％。
但市占率流失问题未改善
由于第3季1.35亿颗的手机芯片出货略优于第2季的1.3亿颗，分析师评估联发科短线股价有机会反弹，因而给予「短线买进」投资评等，但并没有改变「长线卖出」的看法，因为获利走跌与市占率流失问题并没有改善迹象。
原本预估联发科第3季手机芯片出货将仅1.2亿颗的逻辑是，联发科大举调降6253芯片组价格后，将使得功能差不多、但价格较贵的6225芯片组在未来几个月将面临库存问题。
长假让6225芯片组翻红
但分析师发现，因应中国十一长假需求，手机厂商从7月底起开始反向拉货联发科6225芯片组，原因是「别无选择」。
联发科低阶6223芯片组因面临晶圆产能短缺，第3季出货5,000至5,500万颗已是极限；至于大打价格战的6253芯片组，目前也面临NOR flash缺货问题，第3季大概也只能出货3,500至4,000万颗，应该很难超过4,500万颗。更甚者，展讯6600L芯片组也呈现供货吃紧现象；因此，想备货十一长假的中国手机厂商就只能转向价格较贵的联发科6225芯片组。
当所有零组件都呈现缺货的时候，手机厂商的价格弹性系数就会降低，在不得已转向联发科6225芯片组下单后，8、9月营收会很不错。
瑞银证强调是短线利多
因应第3季出货成长动能可能会不错，分析师将联发科2010年每股获利预估值调升1.4％、至31.12元，但仍维持2011年28.29元与2012年31.02元的预估值不变，因为这只是短线利多。
预估，联发科第3季营收下滑幅度可望缩小至4％，接下来就得看搭载6225芯片的手机实际销售状况如何，如果不好，所触发的库存调整将使得市场对第4季成长动能大失所望，目前预估第4季营收还得再下滑5％至10％。
至于日前联发科内部所进行的人事调整，分析师对此持正面看法，但也认为，组织调整后的实质效益，还是得需要6至12个月才会显现。
