IC设计业求翻身 只差创新念头
Helan 2011-03-07 08:20原本是科技产业界天之骄子的台系IC设计业者，近来为何从好班模范生，直接降级成不被看好的班级学生，答案在2011年第1季完全揭晓；不仅联发科毛利率恐怕一举跌破50%，甚至直探45%，瑞昱、雷凌毛利率也正式跌破40%，至于模拟IC设计业者更是直接往30%逼近。
兄弟相残的例子在历史上屡见不鲜，没有1个好下场，产品及市场同构型过高，一直是台湾IC设计产业发展的大问题，不看不听并不表示问题不存在，而2011年第1季IC设计公司毛利率全数往下掉的表现，只是又1次的警讯。
联发科2010年在大陆山寨机芯片市场一连串的失误表现，让公司不仅拱手让出近30%的市占率表现，联发科芯片平均毛利率更是一口气跌破50%关卡，甚至在2011年第1季还将直探45%。
虽然坊间解读联发科失利的原因已不少，但不管过程如何，又该由谁负责，这样的结局绝对不是联发科所乐见，所以公司内部也检讨了好一段时间，只是千金难买早知道，即便联发科董事长蔡明介已回马重掌兵符止血，也拟定了内部最新的应变方针，只待公司度过2011年第1季传统淡季后，即可望回稳成长后，但产品平均毛利率何时能重回50%大关，甚至回到以往近60%的超高水平，在强敌持续环伺下，都将是一大问号。
以联发科这样包山包海的服务方式，及高度客制化的芯片开发模式，若联发科芯片平均毛利率没办法在2011年下半旺季时分，及新世代产品上市时刻，重新站回50%以上，则台湾IC设计产业将确定从微利化时代，再微缩进入奈米时代，对其他IC设计同业的冲击也只会更大，不会更小。
在目前一线IC设计业者平均毛利率已从40~45%水平，往下掉到30~35%，二线IC设计公司更在30%左右挣扎下，一旦芯片平均毛利率持续下挫，则台系IC设计业者的营运困境就将跟其他下游软板、电源供应器及利基型系统厂相去不远，获利成长王的光环也将被迫褪去。
至于Wi-Fi芯片应用，虽然2010年上半在全球智能型手机、NB及平板计算机出货量及搭载率持续高度成长下，国内、外相关WLAN芯片供货商都抢在缺货时分，狠狠海捞了一票。
只不过，在2010年下半，国外WLAN芯片供货商持续大赚之际，台系WLAN芯片供货商，如瑞昱及雷凌，却受限于市场及客户同构型太像，加上同业操戈必有一伤的定律，反而让瑞昱及雷凌2010年第4季毛利率因此重伤。瑞昱已结算2010年第4季毛利率约36%，一口气较2010年第3季衰退逾3个百分点；至于雷凌也没好到哪去，2010年第4季毛利率骤滑逾7个百分点，仅剩37%。
由于短时间内，台系WLAN芯片供货商仍无法吃到国外NB及PC品牌大厂订单，加上智能型手机产品应用仍喜用外商芯片，兄弟相残的剧目若双方仍不自制，肯定会更火辣上演，那结局可想而知，就是瑞昱及雷凌的产品平均毛利率再往下掉，可见的营收成长空间，都会被可见的获利衰退幅度所完全抵消。
相较于一线IC设计大厂毛利率的节节败退，台系模拟IC供货商更是打烂一手好牌，即便有本土模拟IC自给率步步高的动力支撑，加上台湾代工厂及系统业者刻意扶植，但在台厂多数短视近利，产品、市场、客户同构型高度相同下，台系模拟IC设计业者这几年平均毛利率表现更有如江河日下，逐季往下急挫。
身为台系模拟IC龙头厂的立锜，在2010年平均毛利率顺势跌破40%大关后，目前毛利率还在40%以上的本土模拟IC供货商，大概只剩聚积及凌耀，不过，在其他竞争者也拚了命地要挤进相关LED驱动IC及感测IC市场后，2011年想要力守40%毛利率，看来也有一定的挑战难度。
对台系模拟IC设计产业来说，前几年资本市场的推波助澜，让不少新兴模拟IC设计公司如雨后春笋般冒出，一时之间，每个人都有自己的老板梦、淘金梦，但在梦醒时分过后，法令环境的不完善，让不少台系模拟IC供货商找不到退场机制，只能一直跟着大厂的步伐后面走，作ME2的产品，希望能分到一点景气复苏及市场供不应求时的盛宴果实，以便好好度过寒冬。
整个产业往恶性循环走的现象，造成今日台系模拟IC供货商平均毛利率的节节败退，而且还暂时找不到止跌迹象。由于产业的自然淘汰动作，向来是无声且长期的，台系模拟IC产业的洗牌动作虽然早已开始，但似乎还有一段路要走，因为，只要价格还砍的动，就表示底部还没有到。
从台系IC设计公司2010年营收前10大排名来看，有富爸爸庇荫公司几占一半的比例就可以看出，其次是有一定市场性的，虽然不少台系IC设计业者是想享受树下好乘凉的光环，也有的是因为产业及市场趋势使然，但也存在不少IC设计公司是眼见自身产品及市场竞争力无以为继，干脆找同业支持，先行寻找1个不错的退场机制，降低风险再来拚自家公司前途。
台系下游大厂对资本市场利得，多比少好、少也比没有好的态度，更是助涨台系二线及小型IC设计业者探头寻问任何可以合作策略联盟的机会。
也由于合作案只要开发新热门芯片，就一定找得到富爸爸帮忙试产，这种只需作ME2产品，又一定可以量产的便宜生意(Free Rider)，当然会吸引很多台系IC设计公司勉力一试。
却不知在这样的套利生意行为背后，却是台湾IC设计产业产值的另一种慢性自杀行为，这些IC设计业者藉由不断进行ME2产品开发，又妄自杀价的动作，让不少芯片在未上市前就已没有超额利润，甚至连合理利润也谈不上，最后就导致看似不合理的杀价动作一再上演，但其实背后，合理的利润早已被下游客户这支无形的手所拿走。
