智能型手机五穷六绝保有成长动能
Helan 2011-06-15 10:00研究报告表示，台湾手机厂和相关零组件厂商5月营收平均约有7%成长，在传统淡季中业绩可算达阵。而功能性手机厂年成长虽衰退，5月因基期较低，因此业绩表现比智能型手机来得好。虽然近期供应链上有杂音，但长期仍看好智能型手机后市，宏达电(2498-TW)、大立光(3008-TW)，以及闳晖 (3311-TW)营收表现符合预期，但首选欣兴(3037-TW)和健鼎 (3044-TW)给予优于大盘评等。
仍持续看好智能型手机成长动能，然而在股价涨多和手机供应链负面数据增加下，短线风险高于报酬。但以基本面及股价位置来看，因此手机族群首选名单为欣兴和健鼎，给予优于大盘评，目标价分别为58元、167元。至于宏达电和大立光则为中立评等，并预期股价近期有可能会拉回整理。
宏达电5月营406.21亿元，月成长达5%，年成长达116%。指出，要符合第2季预估季成长18%的水平，宏达电6月营收需要再成长7%。而股价在4月下旬似乎就是高点，近期股价则因供应链上杂音受影响，建议投资人在股价1000元时才是安全进场的时间点，给予中立评等，以及目标价1400元。
大立光5月营收达13.57亿元，月成长1%，年成长47%。说明，6月营收需有持平的水平才能达成先前预估季成长15%的目标。在智能型手机和平板计算机需求强劲下，仍看好大立光是最大的受惠者，因此维持中立评等，以及目标价830元。
闳晖5月营收8.34亿元，月成长25%，年成长衰退22%。也指出，6月营收需有21%季成长的水平，才能达到第2季预估的目标。但未来获利前景恐会因大客户诺基亚市占率流失，而连带受到影响。因此维持中立评等，以及目标价76元。
