新款机下半年战术齐发 外资挺机壳双雄
Helan 2011-06-15 10:05外资虽然对部分手机零组件供应链有杂音，但纷纷看好轻金属机壳大厂可成(2474-TW)和鸿准(2354-TW)。英特尔ultrabook超薄笔电将搭载轻金属机壳，而MacBook Air近期也将更新，预期可成将是最大赢家。第3季iPad大量出货，鸿准可望受惠。
虽然宏达电减少部分零组件供货商订单，但由于可成产能紧俏，订单仍能维持，加上英特尔新推出的超薄笔电ultrabook，为高规格的一体成型设计，将大量采用轻金属机壳，因为量产的进入门坎高，所以除了可成外，可接单的厂商不多，而大厂宏碁、惠普、联想都将在第4季推ultrabook，预期对可成营运将是一大助力，不因宏达电订单所拖累。
在宏达电和RIM新款智能型手机带动下，可成5月营收达30亿元，月成长11%、年成长68%，4、5月营收已达高盛对可成第2季营收预测的69%。可成后市看好，因此调升2011年至2013年营收预测5%、10%、12%，同时调高2011年至2013年每股盈余预测2%、9%、10%分别至12.34元、14.80元、16.51元。
由于MacBook Air即将于第2季底、第3季初更新，可成6月和第3季营收业绩可望持续走扬，所以上条可成第2季营收预测由先前的季增16%至季增23%，即便可成第2季基期已垫高，但仍看好可成第3季营收可望季增11%的水平。因此重申买进评等，并调高目标价从196元调升至212元。
而鸿准由于任天堂游戏机销售不旺，业绩明显受到拖累，5月合并营收大幅滑落至64.85亿元，不论月减率、年减率都达4成。新版iPhone准即将上市，大量出货下，鸿准可望接下大单。同时也认为，鸿准股价下挫就是最好买点，鸿准有产品线较多元的优势，而且现阶段本益比约14倍，不但低于过去5年平均值的20倍，本益比更低于可成。
