诺基亚2G芯片订单 晨星可望出线
Helan 2011-07-22 09:24大陆白牌2G手机市场近期需求再展生机，晨星(3697-TW)的全新超低阶芯片MSW8532近期也放量出货，市场预期2G芯片战争提前开打。分析师郑明宗表示，诺基亚已经在亚洲寻求2G芯片供货商，晨星出线机会高比联发科来得高，以长远来，诺基亚的2G芯片业务将可让晨星从2G芯片转进3G芯片。但由于电视需求走疲，电视芯片也将承受价格压力，因此重申中立评等，并将目标价从230元下调至185元。
郑明宗指出，诺基亚在考虑晨星资源整合，技术成熟度，晨星出线机会较高。若晨星与能诺基亚2G业务的合作的确带来机会，不过目前来讨论营收贡献挹注可能还过早。长远来看，与诺基亚的合作将有助于晨星从2G业务转向3G业务。但从另一个角度来看，诺基亚也可能会消耗和放缓晨星2G业务。
郑明宗进一步指出，其实晨星营运后市最大的风险还是来自主业务高度集中在三星、LG这两大厂商上，由于联咏(Novatek)目前也和三星合作，而联发科(2454-TW)也正和LG合作，这对晨星来说对是威胁。
郑明宗说明，由于近期电视需求走疲，连带也使电视芯片承受价格压力，以2013年毛利来分析，预期晨星必须在诺基亚功能手机市场中得到3%份额，才能抵销电视芯片市场下滑1%的市占比。因此重申卖出评等，并将目标价从230元下调至185元。
