华宝Q3客户预期保守 调降评等至中立
Helan 2012-07-03 10:10手机组装厂华宝（8078）第3季业绩遭逢乱流，因为欧洲品牌客户新机的平均单价下滑，加上该客户对于本季（Q3）销售预期保守，大和证券决定下修手机代工厂华宝目标价，从58元降到32元，评等则从买进调整为中立。
大和证券指出，华宝客户的Lumia 610出货量将占华宝第2季营收比重约57%，但因销售情况不如预期，中国大陆市场表现欠佳。此外，Lumia 610在第3季表现恐怕会更弱，加上诺基亚委外代工订单仍维持低阶机种外包的情况，因此调降华宝评等，从建议买进调整为中立。
大和证券进一步预估，诺基亚今年将占华宝营收比重高达83%，明年营收贡献将降至55%，因此也调降华宝今年每股税后纯益39%、降至2.32元。而华宝董事长陈瑞聪日前则在股东会时表示，今年第4季会加入多家新客户，希望可以降低单一客户所占的营收比重。
华宝累计1~5月营收263.33亿元，较去年同期47.14亿元大幅成长459%，主要是受惠于欧洲客户的订单贡献。华宝第2季已淡出Lumia 800的订单，接续主要代工机种为610，但是第3季诺基亚本身预估的订单能见度低、且平均单价也下滑，法人预朝，本季华宝业绩表现较第2季衰退超过2成。
