联发科智慧机业务仍强劲 调升目标价
Helan 2012-07-09 09:37美林证券出具报告表示，联发科(2454-TW)非手机业务后市可能放缓，加上高通订价策略，因此调降2012至2103年每股盈余预估值10%、11%，但消费性电子和智能机业务仍强劲，给予买进评等，并将目标价调升至339元。
美林证券指出，联发科非手机业务(占营收比35%)可能放缓，加上高通订价策略，因此调降2012至2103年每股盈余预估值10%、11%，但仍看好SCM合约厂和合并晨星后市。
美林证券说明，调降每股盈余预期主要是宏观景气放缓、新兴市场营收占比偏高，不过美林证券认为，消费性电子将是下个驱动力，联发科和晨星在智能电视布局具优势，已准备就绪，应可掌握快速成长的契机。
美林证券也说明，联发科智慧机动能仍强劲，预估联发科今年智能机芯片出货可达8000万颗，在上半年出货达3000万颗后，预期第3季出货可达2500-3000万颗，第4季出货也有2000-2500万颗，产品组合在双核心带动下已有改善，不过由于高通订价策略影响，联发科毛利率提升可能不如先前预期。
