IC设计大厂瑞昱(2379)法说会落幕，第2季财报出炉；营收季增近25%来到66亿元，创下历史新高，单季税后净利则为5.85亿元，微幅季增4.46%，税后每股盈余为1.19元，累积瑞昱今年上半年EPS为2.33元，表现不错。惟展望后市，瑞昱也坦言，第3季将旺季不旺，营收最好只能拚持平。不过外资纷纷出具最新报告指出，在PC市场疲弱的情况下，瑞昱第3季营收往下走的可能性高，但仍可优于业界普遍季减5-10%的幅度，其中，于新产品的放量进度值得关注，尤其瑞昱于Wifi芯片和audio codec切入平板市场的进度优于预期，可望成为营运有力的支撑。

瑞昱长久以来较令人忧心的，就是在平板的渗透率还有待加强；不过如今看来，瑞昱应用于平板方面的Wifi芯片和audio codec进度均优于预期。其中，Wifi芯片于中国白牌平板的采用率相当高，估计在中国大陆平板Wifi芯片的市占率达70%。而此部分目前对瑞昱的营收贡献虽仅约5%，且瑞昱的市占率在竞争对手联发科(2454)进行cost-down后可能会受到些许影响，不过长远看来发展仍看好。而关于audio codec，瑞昱也已经拿到采用Nvidia和英特尔平台的平板品牌厂订单，预期同样将成为推升公司营收成长的重要动能。

而瑞信(Credit Suisse)也认为，瑞昱除在Wifi芯片方面将于中国白牌平板持续放量，audio codec方面也已拿下华硕(2357)和Google等大厂供应链的新订单，第3季营运有撑。加上包括802 11ac等新一代Wifi规格的路由器(router)等新产品都将于今年底前推出sample，因此对瑞昱下半年营运看法并不悲观。

此外，野村证券(NOMURA)则是指出，瑞昱强调其出货给平板的Wifi芯片和audio codec，在今年下半年都不会面临太多竞争者，且Wifi芯片下半年甚至会将触角伸向手机这个新应用，并开始贡献营收，对新产品展望乐观。惟野村也提醒，中国白牌平板对Wifi芯片的市场期待，已渐转进40奈米制程，因此对由60奈米制程生产的Wifi芯片(比方瑞昱)近2个月来需求似有减弱趋势，后市值得关注。

在瑞昱今年上半年的产品应用面上，瑞昱通讯(NIC、GbE、Wifi、Router等)相关约占63%、PC外围(包括audio codec、card reader、mouse等)占24%、多媒体应用则占13%。