宸鸿(TPK)吃到50％平板 调高目标价
Helan 2012-08-17 09:56苹果iPad短期内采用in-cell技术的机率将大幅降低，预估F-TPK宸鸿(3673)将吃下50％的平板计算机市场，真正「平板计算机化」，因此，将F-TPK投资评等与目标价分别调升至「加码」与450元。
分析师叶婉屏将F-TPK的2013年每股净值（BVPS）预估值由125元调升至127元，新目标价450元，约为2013年每股净值的3.5倍，投资评等调升原因主要为下列3项：
一、根据了解，先前市场担心明年苹果iPad将采用in-cell技术的疑虑可望暂时消除，iPad短期内不太可能采用in-cell技术，更甚者，下半年在Win8推出前的订单高能见度，将降低iPhone5订单流失风险。
二、明年起，由iOS、Android、Win8等三大操作系统（OS）所带动的平板计算机化趋势，及包括苹果iPad、7.85吋iPad、Google的Nexus7、Kindle Fire、Win8触控产品在内的新产品及其循环，尽管少了iPhone5订单加持，F-TPK明年每股获利预估仍有7％的成长幅度。
三、不同OS的客制化需求，将对触控面板产业设下更高的进入障碍，F-TPK在这方面将具有优势，因为合计已吃下iOS、Android、Win8等大尺寸平板计算机超过50％的市占率，透过设计调整弹性与出货规模扩大可大幅降低生产成本。
叶婉屏维持F-TPK今年38.44元的每股获利预估值不变，但将明年每股获利预估值调升至41.32元，至于后年，考虑到7.85吋iPad可能采用in-cell技术，每股获利预估值调降至36.73元，投资评等则由「中立」调升至「加码」。
