瑞银分析师看好智能手持设备
Helan 2014-01-22 09:38
台股电子下游硬体族群近期股价走强，摆脱2013年积弱不振颓势，瑞银亚太区下游硬体首席分析师谢宗文昨（21）日接受专访指出，包括笔电（NB）族群、智能型手持设备供应链，今年情况都将比去年好。
电子下游硬体股价近期表现增温，为何与去年弱势有如此悬殊差异？
答：去年拖累电子下游表现有二大因素：一是PC、NB产业衰退；另一则是苹果新品在下半年才推出，挹注供应链全年营收有限。
但从PC、NB厂营运表现来看，去年第4季至今年第1季已经没那么糟，推估今年NB出货年减5%，整体PC产业出货年减也缩小至2%。
智能型手机近年向来是电子下游营运主要引擎，今年情况与过去有何差异？
答：欧美市场为高端智能机主战场，近几年已经饱和，这点没有改变。最大差异在于，过往肩负中低阶智能机主要成长贡献来源的中国大陆市场，在渗透率攀高至80%后，成长性将开始放缓。且因大陆在地的「红色供应链」抬头，未来智能机的成长力道，将转往其他的新兴市场。
在智能机低价、高规趋势下，投资台股智能机供应链，应该锁定那些标的？
答：台厂在手机相机镜头模组、金属机壳竞争力佳，对股价后市乐观看待。举例来说，智能型手机镜头画素愈来愈高，又要搭载防手震、又要大光圈等配备，技术门槛高，有利产业龙头维持优势。其他供应链则偏向个别公司表现，但抓到穿戴装置商机的公司，也可多加留意。
