LED TV需求提升 背光模组厂Q3展望也乐观
Helan 2010-07-12 10:02LED TV需求热，让LED TV面板在第二季跌价过程中一路持平，甚至传出缺货说，背光模组厂瑞仪（6176）、中光电（5371）受惠于LED TV需求提升，第二季业绩表现优于首季外，对第三季展望也乐观期待。
根据预估，今年全球液晶电视出货1.88亿台，LED TV将达3,700万台，与去年360万台相比，成长10倍，更指出，去年360万台LED TV出货有超过5成集中在去年第四季，可以看出LED TV强劲的成长，也因为品牌厂商热中推出LED TV，造成LED TV相关供应链从年初就传出吃紧，直到现在仍陆续有缺货的情况无法完全解决。
最缺的莫过于导光板以及导光板上游材料PMMA，前者缺货主要是技术、制程问题，后者则是上游原物料厂商扩厂保守，国内最大PMMA生产者为奇美实业，另外友达（2409）转投资辅祥（6120）旗下的德固萨也有生产。
瑞仪表示，PMMA缺货今年一整年都不容易解决，至于导光板则看各家技术，最近因为LED TV需求暴增，以压铸技术为主厂商传出产能排挤，瑞仪看好趋势加紧速度购置新射出成型机，新机第三季就会移入加入量产。
瑞仪甚至认为，因为LED TV诉求轻薄，导光板还需要光学设计技术，不是像过去CCFL买来组装就可以出货，这将使得背光模组厂进入门槛变高。
法人也看好这一波LED TV崛起趋势对国内背光模组厂有利，包括麦格理、摩根士丹利、瑞信证券相继喊进中光电与瑞仪。这两家公司在LED TV渗透率也是最高，瑞仪营收并逐月创新高，第二季营收季增率25%，第三季在模组业务增加下，营收可望持续走扬。
中光电6月TV背光模组出货虽然季减22%，也受惠于LED TV机种渗透率攀高到24%，在LED TV背光模组拉高单价下，整体营收与5月相当，第二季合并营收256.32亿元，季增率20%。
投信最近则猛炒辅祥与奈普（6255），理由之一除了年底合并题材外，友达加持也是各界注目焦点之一，不过两家公司首季获利表现平平，第二季营收相对落后，后续恐怕还要加把劲；反而是大亿科（8107）首季获利佳，第二季营收季增率达3成，有机会成为黑马。
