下半年存三大疑虑 LCD类股评等调降
Helan 2010-07-22 11:42据外资研究报告指出，基于显示幕产业下半年出现三大疑虑，将LCD类股评等降至减码，并全面下修LCD相关类股评等，包括友达(2409)、LGD、夏普、奇美电(3481)及联咏(3034)评等皆由加码降至减码，然维持瑞仪(6176)评等为加码，但下修瑞仪目标价至55元。
外资表示，对LCD产业下半年有三大疑虑，(1)由于市占率降低，预期中国本土品牌在十一黄金周之后将调整库存；(2)因为市场对LED电视销售预期过度乐观，预期二线、三线LED电视也将出现调整库存情形，预料这些调整将造成终端需求及面板需求延后；(3)当上游零组件自七月初已砍单3-5%，预期公司第三季展望将不如传统旺季；因此，将LCD类股评等从加码降至减码。
外资认为，中国库存调整、LED电视销售令人失望以及下半年旺季表现疲软等因素都将影响LCD类股表现，加以由于市场对LED电视销售目标过度乐观，预估第四季仍须消化库存，下半年表现不如传统旺季，预期第三季展望将趋于保守。
显示幕产业不确定性升高将让LCD类股表现持续不如比较指标，并预期库存调整将花3-6个月时间，预计重新进场点将落在今年底或是明年初，调降友达、奇美电及联咏评等至减码，目标价分别从42元、60元、132元降至25元、30元、75元，仅维持瑞仪评等为加码，主系看好其为LED接受度提高的结构性受惠者，但将瑞仪目标价从72元降至55元。
