TV旺季到 LED封装厂Q3业绩估续扬逾一成
Helan 2010-07-29 10:04展望LED封装厂第3季业绩，虽然各家业者第2季业绩基期已攀高不少，但在LED TV今年渗透率看增、第3季为TV拉货旺季以及产业进入传统旺季等带动下，市场多认为封装厂亿光(2393)、东贝(2499)、佰鸿(3031)、宏齐(6168)等第3季营收仍可望有季增10%以上的表现。
其中，东贝在TV产品出货量增的带动下，营收季增幅度可望高达3成；宏齐则在韩系LED TV产品开始于第3季放量出货的加持下，营收季增率有机会达逾2成；亿光也可望在大尺寸背光产品放量等挹注下，营收季增幅度挑战15~20%。
今年LCD TV中的LED TV渗透率明显攀高，成为带动国内LED业者业绩成长的新动能。市场评估，今年LED TV的渗透率将从去年不到5%的水准，增至逾20%，此明显的增加幅度，所释放出来的量相当可观。
封装厂中提早布局LED TV市场的东贝，现已获台、韩、日厂订单(日厂估计在第4季才会开始出货)，随着第3季步入TV拉货旺季，法人预期东贝第3季业绩将有季增3成以上的表现。单季毛利率也将受惠于TV产品比重增加，而进一步攀升约3个百分点、达27%。
至于LED TV背光客户涵盖日、韩与大陆彩电厂的宏齐，第3季业绩同样将受惠于LED TV在下半年放量出货。市场预期，宏齐第3季单月营收将有破4亿元的表现，甚至第4季单月营收也有机会再进一步突破5亿元水准。法人估计，宏齐第3季营收将自上季的9.6亿元增至11亿元以上，毛利率也会回温至25%以上，估EPS约0.87元。
在亿光方面，市场估计公司在产业旺季，以及SOP光电晶体耦合器供不应求、亿光拟涨价10%的状况来看，第3季营收季增幅度可望达15~20%。另外，佰鸿第3季也有机会因LED各项应用需求续增，以及TV、NB和监视器等大尺吋产品放量出货挹注下，推升公司营收季增率达到1成以上的表现。法人推估，佰鸿本季税后净利将逾2亿元，EPS逾1元。
