晨星TV芯片Q3仍有旺季 TD/智能手机Q4添动力
Helan 2011-07-21 14:27IC设计大厂晨星(3691)于今(21)日进行除权息交易，配发10元现金股利以及1元股票股利，除权息交易日开出红盘，尽管今年外界对晨星营运主力的电视市场看法较保守，但展望Q3，TV芯片仍可望有传统旺季效应，再加上晨星手机芯片出货量持续放大，Q3至少仍还有3-5成的出货量季成长，整体营运仍可望持续走扬。
因终端市场需求并未如预期乐观，电视品牌商迅速地调整2011年液晶电视生产计划，但品牌商和OEM/ODM厂商仍计划增加第三季产量以迎接年底销售旺季。
晨星电视芯片占营收比重达7成的水平，仅管今年电视市场较持平，但晨星对公司电视芯片后市仍不悲观，预期Q3仍会有传统旺季的效应。
而在手机芯片的部分，晨星Q2出货量季增3-5成的目标达阵，晨星表示，公司自去年切入手机芯片市场，今年上半年仍以功能型手机Feature Phone为主力市场，目标将出货量冲大，但也在Feature Phone市场再切出区隔，在高端功能的「类智能手机」加强，提升用户接口等的客制化方案，已获多家系统厂商采用。
此外，外资圈昨（20）日盛传，诺基亚已在亚洲寻求2G芯片供货商推测，晨星(3697-TW)胜出机率高，短期将壮大晨星2G芯片版图，长期则有助于2G芯片顺利跨到3G芯片。
但由于电视需求欠佳，且电视芯片也正面临价格压力，仍将晨星目标价调降至185元、评等维持「中立」。
而在下半年手机芯片的新产品线部分，晨星持续将产品线自2G市场迁往3G、智能型手机市场移动，晨星表示，目前3G TD-SCDMA的方案已送客户验证，将配合电信营运商中国移动的推广，预计年底到明年初量产；而WCDMA目前内部已有解决方案，仍视客户需要送验。
而在Android智能型手机平台的部分，晨星预估Q4将会释出，为明年的营运增添动能。
晨星Q2累计自结合并营收约为美金2.89亿元，季成长约3.2%，符合法说会预计，公司预计在8月初召开第二季法人说明会，说明对Q3展望。
