KY晨星 五外资力捧
Helan 2011-11-10 09:40KY晨星（3697）释出对第四季营运展望乐观的讯息后，强化外资分析师对其正向力拱的信心，包括大和、德意志、高盛、巴克莱等外资券商，均给予「买进」或「优于大盘」评等，野村等则上调目标价，激励晨星股价昨 （9）日逆势大涨逾3%。
太半导体首席分析师陆行之认为，晨星基本面看俏，其中手机芯片出货季增30% 至50%，3.75G智能型手机芯片明年首季面市，机顶盒 （STB）芯片季增率将高达50%。
看好未来两年EPS年复合成长率可达15%，因此列为投资首选。
大和资本亚洲区研究部主管陈慧明预估，晨星第四季手机芯片出货季增率将高达五成，今年出货量可达0.57亿套，明年则可达到1.1亿套，较今年倍增。看好晨星优异的出货前景，陈慧明维持原有正向的看法不变。
德意志科技产业分析师张幸宜指出，今年晨星手机基频芯片出货量接近4,500万颗，较去年的1,500万颗数倍增长。而3.75G智能型手机芯片，频率将提升至1GHz，并支持TD-SCDMA与WCDMA等规格，明年首季将量产出货。
有鉴于晨星第三季营运优于预期，且本益比偏低，估计股价报酬率可达30%（含括5%的股息殖利率），因此维持原有「买进」评等与目标价不变。
高盛证券基于基本面的前景看好，预估晨星2012年与2013年获利将分别有26%与14%的成长幅度。基于未来获利持续成长，且智能型手机与机顶盒产品风险低于预期，因此维持原有的正向乐观的看法。
对于晨星抱持「中立」看法的野村证券科技产业分析师郑明宗，虽然对其高占营收比重达80%至85%的电视与监视器芯片具有疑虑，但基于手机芯片贡献优于预期，且本益比偏低，因此调升目标价至175元。
