宏达电Q2营运以芯片组供应为观察重心
Helan 2012-04-12 12:41手机品牌大厂宏达电(2498)今年3月合并营收309亿元、月增率逾5成；首季营收678亿元、较去年同季则减少35%。展望第二季，国内法人指出，外界焦点还是在Qualcomm芯片组供货对包含宏达电等手机业者的影响会何时正式消除；主要是在营收占比近5成的北美市场，宏达电第二季要在此市场推出新机One XL(支持LTE网络)，而该机种即采用Qualcomm双核心处理器。
展望第二季，目前外界预估宏达电单季手机出货量会落在1,100万~1200万台之间。而观察重心，则是宏达电将在北美市场推出的One XL(“L”即代表LTE版本)，而此款手机采用Qualcomm的双核心处理器。
法人预期，在Qualcomm芯片缺货问题若可以尽快改善，就能让宏达电在本季尽全力地抢攻美国市场，是目前宏达电观察重点。
法人预期，宏达电第二季出货量大幅成长，ASP(平均单价)也因为新机种上架挹注而有所回升，并将带动毛利率以及营益率回升到毛利率约28%、营业利益率约15%的正常水平。
以第二季单季销售量回到1,100万台水平之下，法人预期宏达电Q2的合并营收约1180亿元、季增74%、年减5%；单季毛利率因为营收规模扩大、新产品拉高ASP的帮助下，单季合并毛利率回到28%以上水平。单季税后净利近140亿元，季增率2.1倍、年减约2成，单季税后EPS达16元。而较保守的投顾研究单位则预计单季毛利率难回到28%，暂估单季EPS为13元。
