宏达电（2498-TW）在新机带动下，预估第2季营收1050亿元，季增54.89%，毛利率约27%，营业利益率11%。外资多维持原先评等，但对于新机动能和中国市场仍有疑虑。麦格理证券认为宏达电底部钓鱼时间点未到。瑞信证券认为零组件问题会影响第2、3季动能。摩根士丹利证券也认为，中国市场定价竞争仍是问题。

麦格理证券表示，按照宏达电财测预估推算，第2季出货量将达1000-1100万支，在比照其积极的营销策略，数量可能还不够大，加上竞争对手三星S3和苹果iPhone5将在5月和第3季上市，将会影响宏达电下半年动能。

麦格理证券近一步指出，虽然宏达电强调研发能力，但宏达电可能低估智能型手机商品化后的风险，由于宏达电成本结构和经济规模都较三星、苹果和华为来的弱，以目前来看，经济规模会是主要课题。宏达电看好中国市场潜能，但以中国市场版图分析，三星市占达24%，诺基亚市占20％、中国品牌中兴和华为占比也有30％，目前宏达电市站仅约2-3%，中国消费者将倾向低成本手机或是品牌效应靠拢，这皆非宏达电在中国市场的强项。维持中立评等和目标价500元，但认为宏达电底部钓鱼时间点还未到(Still too early to bottom-fish)。

瑞信证券则指出，宏达电第2季展望如同先前预期有所提升，获利表现也回温，但由于零组件问题、新品牌策略所需较高的营销费用是有受到影响。宏达电今年所谓市场区域比重将会平衡，主要成长来自亚洲，瑞信预估每取的市占增加%，将可贡献2012年每股盈余2-3%。虽然看好产品和营销上得转变策略，但零组件供应的问题可能将影响第2季至第3季动能，维持中立评等，但将目标价从600元下修至540元，一并下修2012-2013年每股盈余预估9%、5%至52.8元、60.9元。

摩根士丹利证券说明，根据美国电信商(VZ和 AT&T)数据显示，美国智能型手机市场需求衰退快于预期，iPhone并没有带动需求看增，虽然看好宏达电在市场区域平衡的策略，和亚洲市场成长潜力，但中国市场的定价和竞争情势仍是问题。后市观察的重点在ONE系列实际销售动能是否持续，以及库存周转天数从去年第4季35天上升至第1季60天后，第2季能否恢复正常，都有待观察。重申减码评等和目标价360元，仍预估2012年和2013年每股盈余为39.95元、37.85元。