外资看本季PC优于手机 主因手机调整库存
Helan 2012-05-04 12:40外资券商巴克莱资本证券提出，今年第2季PC优于手机的产业看法，并指出价格低于苹果Macbook的第二代Ultrabook上路，会带动国内笔电相关概念股的业绩增温。相对外资的看法，手机零组件与手机制造商第2季营运比预期稍差，主要是手机品牌业者的库存调整。
目前在智能型手机市占率领先的品牌，如Samsung、Apple、Nokia、RIM等公司，在去(2011)年第3、4季皆推出品牌旗下的旗舰主力机种，所以去年第4季仍对台湾相关的手机零组件业者拉货，激励当时零组件厂有旺季效应。
不过，去年Apple推出的是iPhone 4S，算是原有的iPhone 4升级款，消费者换机的意愿打折，而RIM去年第4季密集推出的Bold 9900、Torch9800/9860等系列手机之后，今年初也在出清这些9900、98xx旧有机款，没有新机上市，所以国内相关供应给苹果、RIM零组件的业者，今年首季与第2季营收没有突出的表现。
至于品牌厂三星电子，今年上半年的销售主力机种，算是延续去年下半年电信合约价299美元GALAXY Note手机为主；GALAXY Note销售量虽不错，但是对于整体国内零组件业者的贡献度不高，台厂因 GALAXY Note受惠的，只在少数几家科技厂。
分析师初步认为，RIM今年前5月份仍在打库存阶段，而HTC(宏达电)新机等到第2季才铺货，所以这两家品牌厂对相关的手机零组件业者贡献也有限。
至于苹果iPhone 4S在第二季的销售量可能仅2,300余万台，较原本预估的2,800~2,900万台的预期要少，要等到第三季末、或是第四季苹果推出次世代的iPhone 5时，单季销售量(包含iPhone 4S与iPhone 5)才会再回升至近4,000万台。因此，苹果今年第二季、第三季上旬仍处于调整旧机种库存的时间，对台厂的拉货程度不高。
