Q2 MacBook供应链看好 加码广达、新普和可成
Helan 2012-05-11 08:49NB实际销售和ODM场预期仍有落差，下调今年全球PC成长至3%，苹果MacBook供应链较为看好，预估相关供应链第2季出货将有季增25%的水平，加码广达(2382-TW)、新普(6121-TW)和可成(2474-TW)。
汇丰证券指出，4月PC市场的终端需求仍低于季节性水平，今年首季业绩也令人失望。根据市调机构调查全球实际销售数字显示，4月零散通路月减幅度低于季节性水平，西欧市场似乎是唯一达阵的市场，新兴市场衰退速度快于预期。因此下修今年全球PC成长从5%至3%，
前5大ODM厂4月出货量月减14%，看好新机种带动周期循环，仍预估第2季在季节性因素将有季增10%的成绩。汇丰证券说明，非苹果阵营的Ultrabook或是轻薄产品将在6月陆续上市，但由于价格、产品设计、数量规模，以及预期W8上市等疑虑，消费需求将会延迟。相较之下，苹果MacBook供应链较为看好，预估相关供应链第2季出货将有季增25%的水平。
展望后市，汇丰证券说明，品牌厂普遍降ODM厂给予华硕和广达加码评等，看好第2季营运动能强劲。广达受惠苹果、产品多样化，以及云端布局，将持续驱动获利成长。
其他相关类股方面，汇丰证券给予新普(6121-TW)和可成(2474-TW)加码评等，看好新款MacBookPro/Air和新iPad加强营运动能。给予和硕(4938-TW)中立评等，主要是考虑相关执行力和股东权益报酬率。而纬创(3231-TW)因营运规模较小，获利改善有限，也给予中立评等。
