上周宏达电(2498)除权息，当天市场也同时获得英国法院判定宏达电没侵犯苹果4项专利，让宏达电在欧洲专利战逆转胜；但外资却聚焦在三星S3与苹果iPhone5的品牌格斗战，外资圈sell side近期几乎是全面性调降宏达电财务预估值，8大外资喊「卖出」或「表现不如大盘」；宏达电(2498)6月合并营收300.04亿元，也不如市场预期。外资圈也预测，未来12~18个月，非苹及非三星阵营的手机品牌将进行整并，在市场完成整并前，宏达电的ASP和毛利率仍将受到挤压，明年(2013)年出现单月「营业亏损(operating loss)」风险升高。

目前外资圈评宏达电，以麦格里目标价230元最低，目标价低于300元的券商包括:花旗证评250元，野村证评260元，巴黎证评272元，瑞银证评280元，美林证评284元。宏达电填息之路走得坎坷！

花旗证预估，苹果下半年可拿下7000至8500万支iPhone5与2000万支iPhone4/4S市占，其中第四季约占6000万支，包括1000万支旧款iPhone，及5000万支的iPhone 5，其意味苹果将拿下54％高阶智能型手机市占率，高于今年第二季与第三季的36％至38％。虽然果54%的市占也不会一直持久不衰，但这已经对今年第四季及明年第一季的宏达电市占和获利形成严重挤压。市场应该还记得，苹果在今年首季市占达46%时，宏达电营收和毛利双双崩溃。

野村证则指出，宏达电5月在中国市场市占已从3％以下提高到5％，成为中国第8大智能型手机品牌，但今年第三季，中兴、华为与联想等中国手机厂，将会推出搭载联发科MT6577芯片的新手机，配置4吋屏幕与双核心1GHz处理器，价格在人民币1000～1500元之间，跟宏达电新渴望系列相较，性能价格比很高。宏达电今年第一季在中国的市占仍令人忧心，目前中国市占前五大的手机品牌分别为:Samsung，Apple， Nokia,Huawei,及ZTE等，而该前五大品牌手机瓜分了中国市场66%的市占。