宏碁(2353)在本周公布6月营收后，外资陆续出具报告点评，目前八大外资仅大和证及巴克莱喊「加码」，调升目标价则仅有大和证，目标价由先前26元大举上修到40元，评「此时宏碁胜华硕」，其余七大外资都将宏碁目标价下修，下修后目标价最低为花旗证给的23元；花旗证的以「最糟糕的还没开始」破题；其中，平板计算机下半年低价抢市，是外资聚焦核心！花旗证点出9~12月整个市场有约3000万至3500万台的平板计算机大军将抢食传统NB市场！即便是Win 8也难以刺激PC/NB的需求，因为平板计算机已经「吸干」消费者在PC/NB的荷包预算。

本周外资持续卖超宏碁逾1万张，至昨日止，外资持有宏碁股票比重降到31.6%，今年外资持有宏碁高峰在3月，当时持股比约近4成，而元月时外资持有宏碁比重则是低于3成，约28~29%。

本周出具宏碁报告的八大外资，以大和证最乐观，是目前给宏碁目标价最高的外资，大和证甚至提出卖华硕进宏碁的投资策略，指出四项理由支持大和证看好宏碁：

1.市场对宏碁市占流失的预期已经反在股价上，而对华硕的市占预期又太乐观。

2.目前宏碁市占持稳且紧缩控制库存得宜。

3.宏碁比华硕更专注在笔记型计算机，此有利于专业品牌形象的市占拓展。相较于华硕，宏碁在平板的着墨较不积极，而平板的竞争下半年将会是撕杀激烈。

4.未来几季宏碁的营益率可望改善，目前是低于华硕和联想。不过由于总经逆风，PC需求转弱，大和证还是下修今年和明年宏碁的EPS估值各42%及13%，下修后的EPS分别为1.5元及2.79元。

至于最悲观的花旗证则表示，宏碁2Q目标下修只是开始，公司先前的营益率目标优于0.5%恐也将破功；展望第三季营收季成长仅0-5%的低度成长，至于全年的营收，花旗估仅约0-5%，也低于先前经营阶层对外宣称的10%。各项目标无法达阵，花旗分析以下二点因素包括有：

1.宏碁先前过度积极的目标设定。

2.在欧洲和中国的市场需求不如预期，形成普遍通路的库存问题。

花旗证也认为，在下半年平板计算机抢食传统NB市场会比上半年更严重。估下半年苹果平板出货在1500~1800万台，Google平板出货约600~800万台，亚马逊出货700~800万台，这些都将以低价抢市，价格约在199~299美元；而微软的Surface平板估将出货400~500万台。合计这群平板大军H2从9月陆续出货，总计达3000~3500万台，传统NB一季的出货约5000~6000万台。因此，花旗证也不认为WIN8上市能替传统NB带来太多的业绩激励。