看好联发科Q3 整体营运上轨道
Helan 2012-07-30 08:46看好联发科智慧机策略，营运上轨道，但景气放缓，预期第3季营收成长约为5-12%，给予买进评等，但下修目标价至289元。分析师看好低价智能机，联发科第3季营收获利看增。
联发科(2454-TW)明天将举行法说，看好联发科智慧机策略，整体营运上轨道，但宏观景气放缓，预期第3季营收成长约为5-12%，合并晨星的效益要待明年中显现，给予买进评等，但下修目标价至289元。分析师则看好在低价智能机推波下，联发科第3季营收获利看增。
预估联发科第2季毛利率达41%，OPEX为68亿元。因总体经济因素，预期第3季营收看增5-12%，毛利率约为40-41%。不过待第4季起随着双核产品出货、后端成本下降，毛利率应可持稳和改善
德意志证券说明，整体而言，联发科营运上轨道，看好智慧机策略执行，给予买进评等，但因近期经济逆风情势，将目标价从313元下修至289元。
不过，联发科近期短线股价具吸引力，随着中国市场低价智能机放量速度快于预期，联发科可望受惠，第3季营收和毛利率可高于市场预期，预估联发科近期股价应有相对优于大盘的表现。
