Q3 PC需求不用期待 下修ODM股目标价
Helan 2012-08-13 10:17企业第2季业绩和半年报陆续出炉，巴克莱证券出具报告表示，亚洲PC/ODM在第2季财报已无惊喜，对第3季需求也不要抱有期待，恐仍低于季节性水平。在第3季业绩偏弱下，下调ODM各厂如仁宝(2324-TW)等目标价，但调升华硕(2357-TW)目标价至345元。
今年7月NB出货月减16%，不如巴克莱原先预期的月减14%，也低于5年平均水平。NB出货量下滑原因为全球经济疲软和市场需求不振，通路库存仍为高档，今年恐不见返校潮激励需求，W8上时间延迟买气等。
搭载W8产品在9月前出货量不会显著，因此下修第3季NB出货预估从季增10%，下修至季增7%，低于季节性水平。DT/NB部份，W8并非重要的催化剂，加上通路库存相对为高，不看好8-9月会有相当的月成长，一此维持第3季出货预估季增6%，仍低于季节性水平。
亚洲PC/ODM在第2季财报已无惊喜，对第3季需求也不要抱有期待，恐仍低于季节性水平。在预估第3季业绩偏弱的情况下，下修ODM厂目标价，将仁宝(2324-TW)、广达(2382-TW)、纬创(3231-TW)、英业达(2356-TW)、和硕(4938-TW)目标价从33元、92元、40元、10元、54元分别下修至30元、85元、35元、9元、50元。但将华硕(2357-TW)目标价从338元调升至345元。
