联发科今年智能机芯片出货1.05亿套 上调目标价至400元
Helan 2012-08-22 10:01联发科(2454-TW)昨天股价突破300元关卡，创5个月来新高价。大和证券亚太区科技产业研究部主管陈慧明出具报告表示，预估联发科今年智能机IC芯片出货量看增1.05亿套，明年看增2亿套，明年毛利率回升46%，混合平均产品单价明年增也可达13%，看好后市，将目标价从303元一举上调400元。
陈慧明指出，在中国智能机市场驱动下，预估联发科今年智能机芯片出货量将可从9000万套，调升至1.05亿套，明年出货量可望看增至2亿套。依此来看，联发科智能机IC芯片将占手机IC芯片营收占比今年达40.7%，明年可达56.4%，较2011年7.3%明显提升。
陈慧明认为，EDGE智能机IC芯片(MT 6515/6515M)和双核、4核心芯片(MT 6577/MT6588)营收提升、混合平均产品单价走扬、成本结构改善，并购晨星后研发将更有效益。
陈慧明说明，对于近期EDGE 和3G 智能机 IC芯片短缺的库存建置并不担忧。主要原因为中国智慧机市场高成长仍为初始阶段，看好基本面改善，获利成长，重申买进评等，并将目标价从303元一举上调至400元。
