第3季NB营收展望转趋保守
Helan 2012-09-05 08:38由于ＮＢ组装厂日前法说会，对第3季营收展望转趋保守，巴克莱再度下修ＮＢ族群本季营收季增率，从原本7％降为3％，远逊于历年平均值16％，且巴克莱下修纬创与和硕目标价，从35、50元，降为33、47元。
巴克莱分析师杨应超表示，ＮＢ族群7月营收表现不佳，当时巴克莱原本预估，8月出货量应可望反弹7％，但从上周法说会判断，ＮＢ组装厂8月出货月增率只有2％，出货力道比先前预估衰弱。
虽然ＮＢ组装厂8月中旬以后，已取得微软Windows 8操作系统软件，但相关产品无明显出货；桌面计算机与主板部分，上月出货月增率仅1％，也低于过去5年平均的3％，所幸中国市场需求已有转强，市场买气也未因Win8出现观望心态。
巴克莱预估ＮＢ组装厂，第3季营收季增率仅3％，比去年的6％还差，几乎感受不到旺季效应，多数组装厂上周法说也对第3季营收表达保守看法，和硕甚至将出现季衰退，仁宝也下修出货目标，广达因为有苹果订单，营收表现相对优异。
杨应超表示，市调机构数据显示，第3季全球ＮＢ通路端销售季增率达13％，远高于ＮＢ组装厂出货成长（3％），显示通路端本季正在清理库存，库存调整后下季应有拉货行情，巴克莱方面预估该族群第4季季增率将反弹至12％。
然而，但笔电产品仍面临iPad mini等平板计算机威胁，超轻薄笔电与Win8平板计算机，第4季市场渗透率可能低于原先预期，iPad mini预计在9、10月推出，299美元的低价策略，更将对ＮＢ产品造成压力，届时ＮＢ终端通路销售可能又不如预期，超轻薄笔电若维持目前价位，到时可能卖不动，市场渗透率可能只有5％-10％，比各公司先前预估10％-20％要低许多。
至于内建Win8操作系统的触控平板计算机，由于触控面板模块一组要价60美元，垫高产品价格影响消费者购买意愿，巴克莱方面预估触控平板占Win8计算机出货笔电不到5％。
尽管巴克莱预估，超轻薄笔电与Win8触控平板，明年市场渗透率都可望达20％，ＮＢ族群股价，也可望随9、10月营收反弹，但巴克莱方面建议，投资人宜逢高减码。
