电视/平板双重挹注 友达Q3本业有望小赚
Helan 2012-09-12 13:05
受惠于电视面板（据传SONY订单加持不少）以及平板计算机面板（Apple iPad Mini备货效应）出货增长带动，面板大厂友达光电（2409）2012年8月营收来到351亿元、月增1成，创下近17个月新高。凯基投顾指出，过去几年友达单季营收达到1100亿元水位时、单季营业利益多为正数，加上友达今年折旧费用减少，以此推估，如果友达9月营收可达360亿元、单季营收达到1030亿元水平，则友达今年第三季毛利率可能转正，营业利益估将小赚。
根据估算，友达2012年单季平均折旧费用约190亿元，较2010-2011年单季平均折旧费用达220亿元，已减少了13.6%。而且过去友达单季营收达到1100-1200亿元水位时，友达的平均产能利用率高达90%-100%。
以此推估，友达今年9-12月单月营收只要维持360亿元，不仅第三季将有机会营业利益为正数，第四季还可能出现税后净利、单季每股盈余估约0.1元。虽然上半年已亏太多，2012年全年应仍亏损，但至少单季转盈是个好消息。
