高通抢进低价手机芯片市场 对联发科影响有限
Helan 2012-09-19 08:55高通推低价智能型手机四核心芯片积极抢市，预估高通明年8225Q芯片首季大量量产，对联发科后市影响有限，预估联发科第3季营收仍可超标，维持买进评等和目标价385元。
市场担忧高通推低价智能型手机四核心芯片积极抢市，将冲击联发科(2454-TW)后市。不过，预估高通明年8225Q芯片首季大量量产，时间落后联发科，对联发科后市影响有限，预估联发科第3季营收仍可超标，维持买进评等和目标价385元。
预估将对联发科影响有限，高通8225Q具备4核心A5架构，其量产时间与联发科A7架构的6583与6588芯片差不多，客户对A5芯片的兴趣可能相对较小，高通这款芯片较缺乏竞争性。
由于对联发科具威胁力的高通A7架构芯片，明年中前可能不会进入量产，因此高通在抢进低价智能机市场时间已落后联发科。而从价格来看，联发科近期芯片价格在次级市场走扬，但高通芯片价格持平表现，显示高通以价格战巩固其市占率表现的成效不大。
维持联发科买进评等和目标385元，第3季营收应可超过财测预估，预估营收可季增20%，第4季毛利率也将进一步改善。
