iPhone5开卖不如预期 鸿海后市 外资分歧
Helan 2012-09-26 07:42苹果iPhone5首日开卖不如预期，再加富士康山西太原厂停工事件，外资看法分歧。德意志证券说，太原厂停工事件对鸿海营运影响有限，重申给予买进评等；瑞银则重申给予鸿海中立评等。
但麦格理资本证券昨示警指出，由于iPhone5外观设计（变薄）与材料采用（金属机壳）大幅调整，鸿海正面临组装良率偏低问题，影响所及，第三季iPhone5出货恐不到1,000万支，低于原先预估的1,600万支。
麦格理证券台湾区研究部主管张博淇将鸿海目标价由116元略微调降至106元，惟并非需求面出问题，投资评等仍列为「表现优于大盘」，建议等回调至85至90元再低接。
瑞银发布最新报告，重申给予鸿海中立评等与目标价92元。瑞银认为，太原厂是个重要厂商，因为包括苹果iPhone、iMac与MacPro的金属机壳都在此生产，会持续关注后续发展。
瑞银评估，鸿海毛利率与营业利益率，将会从第二季的7.93％与2.41％，降到第三季的7.47％与2.15％，但第三季合并营收季增率可能为9.5％。
德意志证券则表示，太原厂停工事件对鸿海营运影响应当有限，重申给予买进评等，鸿海仍在其硬件领域的首选名单，并估计鸿海可受惠于第四季iPhone 5初货量大增的效应。
德意志估算，鸿海的营业利益率会从今年第二季的2.4％，提升到第四季至明年的3~3.1％。
富士康山西太原厂23日深夜发生上千名工人在宿舍区骚乱，造成厂区24日停工1天，昨日传出鸿海(2317)董事长郭台铭事后亲自坐镇太原厂，处理工人骚乱事件后续，鸿海没有正面承认，但强调昨日已全面复工，并重申不会影响到iPhone 5的出货情况。
受大陆太原厂暴动及iPhone5开卖后3天「仅」卖500万支等利空消息影响，鸿海昨日股价表现相对弱势，下跌2.4％，收在93.5元，跌幅达2.4％，外资继24日卖超鸿海4000多张后，昨日持续卖超达1.4万张。
对于鸿夏恋进度，外传夏普经营权将鸿海排除在外；鸿海指出，双方之间仍持续洽谈合作中，对于外界的关切传闻不回应。
