属苹果供应链的F-IML(3638)、F-谱瑞(4966)Q3因客户进行库存调整，营收成长幅度不如预期：F-IML Q3营收来到7.84亿元，较Q2的7.89亿元略减，终止创高之路；而F-谱瑞Q3则是微幅季增5.35%来到14.37亿元，虽再度改写单季营收新高，惟仅落在公司于法说会上预期季增4-10%的下缘。惟法人预估，新iPad库存调整已告一段落，Q4即将重启拉货力道，因此看好F-IML、F-谱瑞Q4虽入传统淡季，F-IML营收下滑幅度将低于过去季节性水平，而F-谱瑞Q4合并营收甚至有望再创新高。

F-IML Q2受益于新iPad拉货畅旺，营收创下单季历史新高纪录后，Q3面临客户库存调整，成长动能趋缓。惟展望后市，F-IML指出，目前对下半年营收表现优于上半年的看法不变，尤其近期中国大陆的TV、面板需求相当不错，看好Q4的传统淡季将不如往年淡。此外，因苹果继日前于15吋的Macbook Pro导入视网膜屏幕后，对高分辨率的需求持续提升，在10月即将推出的13吋Macbook Pro将续沿用视网膜屏幕，将对P-Gamma进一步拉货，因此苹果Q4的拉货力道可望回温。

展望Q4，法人则分析，F-IML 于Q4，新iPad对P-Gamma的拉货估计可望回到单季1500万颗的正常水平(Q3约1000-1500万颗之间)，而虽P-Gamma于TV的出货将稍放缓，不过整体而言F-IML Q4营运仍有撑，估计营收季减幅度有望挑战5%以内。

另一方面，F-谱瑞受益于用于封闭系统(如NB、平板)的eDP（embedded DisplayPort）和用于非封闭系统(如PC)的DP出货量均持续增加，推升Q3营收季增5.35%来到14.37亿元创高；而在Q3毛利率方面，F-谱瑞则预估将较Q2的51.9%小滑，落在51.3%-51.9%之间，主要是产品组合的小幅调整所致。

而展望后市，法人则分析，谱瑞Q3营收成长幅度约略低于预期，主要是新iPad进行小幅改版，旧产品集中在7月出货所致，以至于7月营收创高后，8、9月各出现13.98%、12.04%的回落。不过Q4初库存调整将告一段落，法人估，F-谱瑞可望受惠于13吋Macbook Pro开始铺货(估计下半年铺货状况将优于上半年)，且有微软新款平板拉货的挹注，因此对其Q4展望乐观，估计其Q4将能淡季不淡，甚至合并营收有望挑战较Q3季增5%以内，将能再战新高。

惟关于苹果据传本周将推出iPad Mini，是否对F-谱瑞 Q4营运形成挹注？对此法人分析，iPad Mini并未采用视网膜屏幕规格，且售价较低，并无使用高价eDP的急迫性，因此对F-谱瑞并无帮助。