鸿海Q3毛利率估持平
Helan 2012-10-19 08:29 苹果调涨代工价格，对鸿海等供应链厂商固然是美事一桩，但瑞信证券昨（18）日指出，鸿海员工与相关成本增加幅度也很惊人，势必会降低代工价格调涨效益，因此，第3季毛利率预估顶多与第2季的7.9％持平，今年与明年全年则分别维持在7.6％与7.7％的水平。
分析师武光明指出，外资对鸿海持观望态度，因过去几季财报数据波动幅度实在太大，多少会降低市场的心理预期。检视鸿海第3季财报，武光明预估其第3季毛利率与第2季的7.9％持平，其中新iPad良率的提升与苹果调涨代工价格将抵销iPhone5的出货量低于预期。
武光明指出，苹果虽然愿意调高代工价格、以吸收鸿海调高工资所新增成本，但员工与相关成本增加飞快，以今年上半年为例，尽管员工人数仅增加5％，但销货成本却较去年下半年与去年上半年分别成长47％与33％。
鸿海第3季营益率，武光明认为因毛利率可能与第2季持平、加上营运费用杠杆效益有限，营益率可能也与第3季2.4％持平。
武光明将鸿海第3季每股获利预估值由2.15元调降至2.05元，与外资圈sell side的平均预估值2.04元差不多，今年、明年每股获利则分别为7.02、8.7元，目标价由87.27元调升至95元。
