面板供应链 Q4旺起来
Helan 2012-10-22 09:55
面板产业第3季营运出现两位数的强劲反弹，带动面板类股成为近期撑盘要角，面板双虎、以及相关零组件华宏（8240）、奇美材（4960）等股价表现相对亮眼。由于大陆十一长假销售优于预期，第4季回补库存需求可期，再加上平板计算机新品铺货需求拉抬，第4季面板需求不看淡，奇美电（3481）、友达（2409）力拚亏转盈。
反映第3季财报改善，及大陆十一长假利多，短线面板类股涨势强劲。外资看好奇美电明年营运转佳，买超2.89万张，上周股价涨幅近10％，周五以11.45元作收，创1个月来新高。至于友达虽出现涨多回档，不过筹码面观察，外资本周仍买超1.18万，上周五收盘价11.65元。相关供应链如偏光片厂奇美材、光学膜片厂华宏、导光板厂F-茂林股价表现也都相当亮眼。
据公布的大陆中秋国庆液晶电视销售报告，在9月8日到10月7日的中秋、国庆合计5周期间，液晶电视销售规模为607万台，较去年同期的596万台成长1.8％。据分析，大陆十一旺季销售后，品牌手中库存水位从节前的平均6.3周，回复到5.1周的水平。由于大陆第4季还有新一波补贴措施出炉，预期面板采购需求仍将延续到第4季，稳定需求将有助于面板价格维持，将改善面板厂获利。
此外，面板厂法说即将登场，面板双虎本业亏损都可望大幅缩小。友达8月、9月营收表现亮眼，第4季还有iPad mini订单加持，电视面板需求有撑，市场估第4季营收有望持续成长，本业有望损益两平。
至于奇美电8月、9月大尺寸面板出货都创下新高纪录，外传8月损平、9月已有小赚，在第3季营运被外界看好，亏损金额可望缩小到30亿元以下，第4季更可望转亏为盈。面板产业在经历连续9个季度亏损之后，外资预测面板业明年可望重回获利轨道。
