模拟IC大厂立锜(6286)法说会落幕，释出因PC市场虽有Win 8推出，但短期仍未见起色，估计Q4营收将季减1-11%的展望。外资也清一色认为，立锜虽强调后市有智能型手机、平板等新产品支撑营运，惟恐难以弥补PC相关产品出货下滑的缺口，因此多调降立锜的目标价。

瑞银(UBS)分析，立锜虽强调将来仍有不少成长动能，包括平板/TV使用的电源管理IC，以及应用于智能型手机的AMOLED电源管理IC，但瑞银认为，这些新产品今年Q4占立锜的营收比重仍相当低，且目前都仅止于design-in的阶段，因此对立锜长线的成长动能还是相对保守，并将立锜目标价由162元降至159元。

而野村则指出，相较于立锜给出的Q4营收预估缺乏惊喜，然相对持稳的毛利率(仍接近历史新高的39%上下)反而让人惊艳。不过野村也提醒，从立锜释出的Q4展望来看，PC的库存调整将一路从今年5月持续到Q4，且这个调整不只限于传统的计算机相关产品线(含主板和NB面板)，平板客户也在进行库存调整，这也是立锜的消费性电子营收占比从Q2的29%下滑至28%的原因。

而由于消费性电子同样在进行库存调整，因此野村也并不认为平板/TV使用的电源管理IC、AMOLED电源管理IC、智能型手机的Audio IC，这些新产品能够弥补PC相关出货衰退的缺口，致直到库存调整结束为止，野村对立锜态度都相对保守，因此野村虽对立锜仍维持中立评等，但将目标价从197元降至175元。

至于大摩则是直指，立锜Q3营收结果仅低空飞过财测，一方面固然是由于PC市场疲弱，一方面跟新iPad拉货状况不如预期也有关(立锜透过出货给面板厂间接打入新iPad供应链)。此外，若从立锜给出Q4财测低于外界预期来看，大摩也将立锜今、明年的EPS各调降4%来到11.87元、12.43元，并将立锜目标价调降为165元。

大摩也进一步分析，于智能型手持装置市场方面，立锜虽宣称在ARM-base架构之下的平台较有机会切入，但这个市场可能不如立锜想象的乐观，主要是ARM处理器的生产厂商通常也会自行研发电源管理IC解决方案。且大摩也表示，目前立锜在智能型手机/平板相关的营收比重仅约20-25%，因此长远来看，尽管有不错成长，恐仍无法完成抵销PC市场走软的风险，后续动能还待观察。