仅iPad mini需求强 其他苹果产品恐下修出货
Helan 2013-01-29 08:55
今年以来，苹果相关利空消息频传，引动台系苹果供应链股价回调修正。
分析师决定全面下修苹果除iPad mini外产品出货预估，其中尤以9.7吋iPad降幅高达27%最高，iPad mini则逆势调升22%最亮眼。
苹果在公布去年第4季不如预期的财报数据、及令人失望的首季财测展望后，市场纷纷针对苹果是否已丧失「贾伯斯光环效应」进行解析。瑞信证券美国科技硬件研究团队在访查相关资料后进行解析认为，苹果今年相关产品中，除了iPad mini出货量将具调升空间外，其他全部面临下修风险，因此大幅调降苹果今明两年每股纯益各13%与15%。
瑞信针对今年苹果各项产品的修正预估如，下修iPad总出货量达13%至8,834万台，其中9.7吋iPad修正幅度达27%至5,234万台，iPad mini则上修22%至3,600万台；其他如iPhone下修7%，iMac下修10%，Macbook小减1%等。
对应到台系代工供应链来看，瑞信科技产业分析师武广明认为，其中鸿海（2317）由最初的iPhone 5良率问题、一直到iPad mini蚕食iPad市占，在在都影响投资人对鸿海的持股信心，造成近两个月以来股价明显进行修正，因此看法「中立」。
广达则受到iMac出货递延的牵累，基本面表现与月营收的轨迹呈现一致，虽然主要客户苹果与HP具有疑虑，但因仍有正向的云端题材发酵，因此两相抵销后仍给予「中立」看法。
和硕则受惠iPad mini强劲的需求、且iPhone业务表现符合预期，加上和硕占苹果比重的能力持续提升、且受惠F-铠胜（5264）挂牌交易，因此相对看好，除给予「优于大盘」评级外，更成为瑞信在ODM领域的首选。
