高通、联想法说惊艳 非苹阵营振奋
Helan 2013-02-01 08:55智能型手机产业传来双利多，高通、联想法说会内容惊艳外资圈。巴克莱资本证券等外资法人昨（31）日认为将大大降低市场对于非苹阵营库存修正疑虑，大立光、F-TPK（宸鸿）等客户平均分布的供应链族群，股价将吃定心丸。
由于高通、联想分别代表高阶与中低成本智能型手机，法说会内容释出利多，应可一扫近期因苹果法说会内容不如市场预期的阴霾。
巴克莱资本证券科技产业分析师盖欣山指出，联想第四季财报令人惊艳，不只智能型手机出货高达900万支、年成长率达900％，甚至因出货增加与产品组合优化而转亏为盈。
盖欣山预期，今年联想有机会取代三星，成为中国智能型手机龙头，且在出货持续成长2倍、4核心产品比重拉高带动下，持续推升获利。
苏格兰皇家证券亚太区下游硬件首席分析师王万里指出，联想今年要挑战5,000万支出货并非不可能，宏达电史上也才出现过1次，显示中国低成本智能型手机需求非常强劲，由于联想是联发科中国最大客户，尽管短线受到降价清库存影响，但长线仍是受惠者。
高通不负众望、释出第一季MSM芯片出货仅下滑5％至10％的讯息、优于外资圈预期，盖欣山认为，高通显然对第二季新机推出前的拉货力道相当乐观。
盖欣山指出，事实上，在苹果、三星、华为陆续释出保守看待第一季的讯息后，高通说法对「非苹阵营」士气应有提振作用，至少目前弥漫整个外资圈的库存修正不确定性可望降低。
王万里表示，高通背后高阶智能型手机客户包括：一线的苹果与三星（一半芯片来自于高通），及二线的宏达电、索尼、LG等，大概囊括75％的高阶订单，如果第一季MSM芯片出货淡季不淡，原因不是需求真的很强，就是因应MWC新机效应的拉货动能非常强劲。
