华硕法说 外资看好市占成长
Helan 2013-03-06 10:24
华硕（2357-TW）去年每股税后盈余29.79元，居已公布获利上市柜公司第4名。华硕第第3季有信心笔电与平板总量超越三星，外资圈认为法说内容多符合预期，野村证券看好华硕市占成长题材，不过瑞银证券认为，平板后市有风险，后市营运惊喜有限。
华硕预期未来PC需求可能持平，而成长动能将来自低获利的平板，虽然华硕和Google携手有相当成效，不过瑞银仍担忧平板后市风险，包括平均产品单价和获利表现都低于NB。
华硕预估首季出货NB、MB出货将季减15%、9%，平板持平表现，瑞银证券指出，预估华硕首季营收将季减约10.4%，在低资本支出下，预估营利率可持稳5.2%表现。整体来看，后市营运有惊喜程度有限，维持中立评等和目标价350元。
华硕股价表现年初迄今优逾大盘表现约13%，维持长期正向看好市占提升，不过预估近期营运惊喜有限下，股价可能盘整，要待更多正向题材驱动。
展望后市，野村证券说明，华硕对今年上半年是有较保守，但下半年在低价触控NB、可拆卸NB和平板计算机在5/6月上市后，仍可有相当的预期，野村预估出货可能将超乎预期。维持买进评等和目标价380元。
