机壳厂鸿准（2354）去年Q4税后净利达35亿元虽大幅优于市场预期，不过担忧iPhone低阶机种将冲击鸿准今年获利表现，多数外资法人仍维持鸿准「中立」评等，并纷纷调降目标价，而花旗更是重申「卖出」评等，并将其目标价由86元调降80元，汇丰虽维持「增持」评等，然目标价则由146元下修至115元。

鸿准去年Q4毛利、营业利益都大幅优于法人原先预期，推估主要受惠于产品组合改善，以及严格的成本控管。

而首季受到游戏机出货走淡影响，瑞信推估鸿准首季合并营收将季减50％~60％，而瑞银则推估鸿准首季营收季减44％，Q2还有可能再季减13％，除了游戏机出货下滑外，苹果产品也面临新旧机种转换问题。

虽然鸿准去年Q4获利令人惊艳，惟多数外资仍担忧若低阶iPhone改采塑料机壳，鸿准恐面临获利下滑的情况，今年下半年仍充满高度不确定性，多数外资法人纷纷下修目标价，仅高盛将鸿准目标价由75元略上修至76元，不过相较于其他外资目标价多给到90元以上，高盛目标价仍偏低，另外，花旗本次最新出具之投资报告则将目标价由86元调降80元，也低于鸿准目前的股价。

相较于其他外资看得较为保守，汇丰则表示，根据鸿准产品出货周期，上半年营收走淡是可以预期的，而汇丰仍看好鸿准在苹果金属机壳中的领导地位，不过受到上半年成长动能趋缓影响，汇丰也将鸿准目标价由146元下修至115元。