苹果进入新旧产品交替期，机壳概念股首季表现偏弱，鸿家军的鸿准(2354)因苹果库存调节、游戏机业务走弱，3月营收不升反降，滑至47.27亿元，首季营收222.55亿元，因去年第4季基期偏高，导致季减幅度高达6成，低于法人预期。

另一家苹果供应链、机壳股王F-铠胜3月营收为27.98亿元，也只比2月略增3.6％，首季合并营收为97.91亿元，同样低于法人预估的103亿元，比2012年第4季的118.25亿元，下滑17.2％。不过铠胜因先前基期较低，使得Q1年增率高达114.53％。

鸿准去年第4季合并营收冲到556.19亿元，但因第1季主力产品游戏机进入淡季，加上iPhone 5库存调节，导致季减幅度高于法人预期。F-铠胜则是受到iPad及iPad Mini销售放缓影响。但另一家机壳厂可成因未生产iPhone，加上客户族群较分散，有宏达电、RIM订单挹注，首季业绩反而亮眼。

展望第2季，法人认为，苹果将在Q2推出改款Macbook，鸿准可望提前反应备货，接着第3季又进入iPhone 5S拉货潮，以及游戏机逐步进入旺季，鸿准业绩将从谷底向上走，下半年将明显转强。铠胜第2季持续面临iPad Mini、iPad新旧产品转换，估算Q2营收持续下滑。

法人认为，第2季机壳族群中，以可成表现最佳，主要是受惠于多家手机客户新机出货维持高峰，加上Macbook笔电增温，外资瑞银证券乐观预估，可成Q2营收有机会达到110亿元，季增幅度接近2成，挑战单季新高纪录。加上日圆持续贬值，可成目前持有日圆负债，业外应有汇兑收益进补。