杨应超：PC备货效应延至9月
Helan 2013-06-04 09:10
备受关注的台北国际计算机展从今（4）日开跑，尽管各家PC大厂新产品将精锐尽出，但巴克莱资本证券杨应超提醒，新版Win8.1恐需等到10月才推出，PC备货潮将因此等到9月才发酵，拖累返校需求。
惟台北国际计算机展毕竟是近期台股少数值得一提的利多题材，摩根士丹利证券科技产业分析师陈星嘉就点名华硕（新产品推出）、联发科（低价品牌平板计算机）、群联（Ultrabook将采用SSD）、联咏（高画质NB与平板计算机）、友达与群创（二线触控模块供货商）等6文件可布局。
不过，「PC需求递延效应」已在PC厂商陆续发酵，以近期传闻第二季NB出货成长率将由0％降至-10％的华硕为例，美银美林证券台湾区研究部主管郑胜荣将今年与明年每股获利预估值分别调降5％与6％，目标价也调降至385元。
郑胜荣指出，华硕第二季平板计算机出货可能接近财测目标260至270万台的低标，短期还是会对股价造成影响，但考虑到长线竞争力与6％现金收益率，股价拉回仍是买点。
巴克莱资本证券亚太区下游硬件制造产业首席分析师杨应超则指出，如同去年台北国际计算机推出多款触控NB与混合型平板计算机、却无法如期带动PC需求般，今年台北国际计算机展预期也会推出新一代Ultrabook、混合型平板计算机、触控NB，当然价格也会比较亲民，只是这些新产品能否让PC需求回温，仍得打个问号。
美系外资券商分析师指出，微软针对小尺寸屏幕NB的Win8价格进行调降，确实让PC大厂在触控NB订价上有较大的弹性，但最后价格能否低到让使用偏好已转向平板计算机的消费者，再回头使用触控NB，是接下来须观察的消费现象。
杨应超表示，由于攸关长期微软操作系统用户习惯的「开始（Start）键」要到Win8.1版本才会恢复，可能得等到10月才会推出，因此，新机备货效应恐得等到9月才会开始发酵，影响所及，第三季返校需求可能得要打个折扣。
在历经4月NB出货大幅滑落16％后，杨应超预估5月仅会温和成长4％，至于6月，受惠于部分返校备货需求、出货将成长19％，但整体Q2NB出货将较Q1微幅下滑0.4％，低于季节性的成长6％，连续第五季低于预期。
