NB缓和复苏 五大ODM厂出货成长
Helan 2014-09-12 09:50
在返校潮与低价笔电推出带动下，前五大笔电ODM厂8月出货量月增6%，年增13%。笔电品牌厂方面，8月营收大致符合预期，并未有令人惊艳表现。五大笔电ODM厂合计在8月总出货1240万台，广达(2382)和仁宝(2324)的月出货成长最为明显，广达出货470万台，月增12%，年增42%；仁宝出货390万台，月增8%，年增35%。iPhone 6供应链而言，和硕8月出货仍低，鸿海营收也尚未有明显上升。
广达8月出货受惠于返校潮与低价笔电刺激需求，笔电出货量月增12%，但营收受到笔电平均售价滑落、其他业务可能衰退的影响，月成长仅4%，年成长12%。
仁宝8月笔电出货略优于市场的预期，8月营收受惠于笔电与平板业务成长，月增4%，年增39%。
纬创(3231)8月营收月增4%，主要系受到笔电业务月增6%、新手机业务逐渐放大等因素帮助。
和硕(4938)8月笔电出货不如市场预期，月减8%，笔电业务第三季可能季衰退达10%，位于先前财测下缘。和硕目前7、8月合计仅占市场预估营收53%，且和硕iPhone 6良率可能不佳，9月营收要展现100%月增可能性低，市场预估值已出现下修风险。
华硕(2357)品牌营收8月呈月增5%，7、8月营收合计符市场预期。
宏碁(2353)8月营收因基期较低，月增长19%，7、8月营收合计占估值的60%，以其季末为拉货高峰的模式来看，营收进度符合预期。
鸿海(2317)8月营收月增6%，年减2%，尽管开始出货iPhone 6提供部分动能，但iPhone系列旧机型以及其他产品可能略有衰退，因此稀释整体成长。iPhone 6本月开卖，预期鸿海营收在9月应有明显成长。
