NB代工 仁宝广达赶备货
Helan 2014-11-26 09:18
近期笔记本电脑（NB）供应链传出，2015年第1季中国大陆的缺工状况将较往年更严重，使得部分NB品牌客户，已要求仁宝（2324）、广达、和硕等代工厂，将自12月起提前备货，以减缓季节性缺工效应冲击。
法人圈透露，目前不仅戴尔（Dell）要求供应链厂商，将备货时间往前提早一个月至12月，其他品牌厂亦有类似动作。NB代工业者为因应出货需求，也纷纷提前为抢人大战做准备。
台新投顾认为，此效应的后续影响，有两点值得留意。首先是，NB厂的人力需提前备妥，找人及上工训练时间拉长，费用增大；不过，明年首季的季节性缺工效应，对NB厂的冲击也将同步减缓。
全曜财经资深分析师吕汉威则指出，若从NB代工厂日前公布的第3季财报来看，业者受工资调涨的影响普遍较大，至于明年首季的缺工效应，则有待后续观察。
仁宝10月NB出货量由9月430万台降至350万台，第4季NB拉货趋缓，而在移动设备业务方面，因出货苹果iPad Mini与Amazon平板，预估将有双位数季增成长。
法人认为，仁宝持续增加智能装置营运比重的策略，将有助于未来获利能力的提升，且入股安勤将有助于拓展营运市场，但受到明年NB订单分配结果将使得NB业务衰退，因此营运动能将有所抵销。
和硕10月营收1,200亿元，年增与月增齐步跃进，主要因苹果新机大幅拉货所致。
法人预期，和硕第4季营收将有季增30%、年增15%以上的成长，营益率将持续维持高水平，预估每股税后纯益（EPS）2.23元将持续创新高。
以和硕于通讯产品过去累积的制造经验，以及明年的资本支出将大幅增加来看，法人认为，和硕有机会取得明年重要客户新机种更多供应份额。
至于广达，法人认为，第4季NB出货将较第3季衰退，而平板业务与服务器业务将持续成长。台新投顾认为，广达未来成长动力主要仰赖服务器业务，明年NB出货量将成长8%至10%，预估明年整体NB营收成长为2%至5%。
