小摩最新科技产业报告，宣布降评苹果的关键供应链，目光焦点转至升评Apple Watch及其零组件，iPhone的苹果链今年在业绩强劲成长后，明年恐出现成长转趋温和。四项因子支持降评苹果相关键供应链：(1)iPhone 6/6 Plus的换机需求在明年上半年到顶。(2)iPad需求温吞。(3)市场预估明年苹果供应链EPS成长达2成，但小摩估苹果明年自身的EPS成长只有6%。(4)市场目标聚焦转向低量的产品如Macbook和Apple Watch，因此小摩降评了鸿海(2317)及可成(2474)至「中立」。至于在二块领域上则看到机会:(1)新品Apple Watch和12吋的Macbook Air。(2)取得苹果新订单的供应链或关键零组件厂。

在苹果链中，小摩在台股中首选「加码」广达(2382)、纬创(3231)及大立光(3008)；建议避开鸿海(2317)及可成(2474)。

小摩指出，明年苹果光主要会聚焦在二项题材，Macbook和Watch，至于大尺寸的iPad目前看来仍有高度不确定因素。12吋的Macbook Air的换机潮可期，而Apple Watch的新应用也可能带动风潮，台厂广达是该两项题材的共同受惠者。

在新的12吋 Macbook Air方面，小摩认为有机会刺激新的需求，在过去的2~3季中，iPad需求触顶后，市场已经看到Macbook需求有回温迹象。12吋的Macbook Air，具有超薄且搭载Intel Core M无风扇设计，可望在高阶的NB市场拓展新市占。MacBook Air采用无风扇设计，因为其所采用的是英特尔史上最省电的Broadwell-Y处理器，亦即「Core M」14nm制程的超低功耗处理器。

至于Apple Watch，小摩估明年的出货约1500~2000万台，至于2016年的出货估值则要看其应用产品的生态圈发展而定。