据媒体援引业内消息，三星晶圆代工部门全力冲刺今年下半年100%产能利用率目标，目前其整体产能利用率约为70%-80%。结合当前订单积压状态与合同推进进度，公司内外普遍看好该目标顺利落地，持续许久的亏损局面有望扭转。

业务产能双升级，先进制程占比大幅提升

业务结构上，公司高端化转型成效凸显，预计今年先进工艺营收占比将突破总收入的50%，其中AI与高性能计算相关业务营收，将从去年的10%以上增长至30%以上，业务高附加值属性持续增强。

产能布局上，三星加速落地海外扩产计划，美国德克萨斯州泰勒市首座工厂正按计划将于今年投产，第二座泰勒工厂年内启动动工，预计2030年实现量产。同时，针对市场日益增长的1.4纳米工艺需求，公司正在评估增设晶圆厂的方案。

制程迭代方面，今年下半年，基于第二代2纳米（SF2P）工艺的移动产品将正式量产，持续巩固先进制程市场竞争力。

需求全面爆发，AI与HBM成回暖核心动力

此次三星晶圆代工产能利用率大幅攀升，核心驱动力来自美国大型科技企业的高端芯片需求。业内人士表示，美国大型科技公司对高带宽内存（HBM）基片、先进制程产品的旺盛订单，直接拉动产线产能快速释放。随着4纳米工艺应用于第六代HBM（HBM4）产品，全球内存行业超级周期红利正传导至晶圆代工端，成为产能利用率提升的核心支撑。

订单结构优化，多元客户打破特定依赖困局

长期以来，三星晶圆代工主要依赖特定客户，其客户结构集中。不过，近期高通、AMD、谷歌等大型科技企业，均已与三星开启代工合作谈判，客户圈层持续拓宽。

与此同时，CSP、AI、高性能计算领域的客户需求持续扩容，2纳米先进制程订单稳步增长，三星与博通等行业头部客户的项目合作洽谈也在持续推进，持续为产能消化注入增量。

此外，特斯拉计划采用三星2纳米工艺打造下一代自研芯片，将为其锁定中长期稳定订单储备。需注意的是，新订单落地仍有关键卡点：特斯拉等新增客户的大规模量产合作，依赖于三星2纳米工艺良率的突破，当前该工艺良率约60%，只有快速稳定提升至70%左右，才能顺利将意向订单转化为实质性量产合同。