宏达电落难 外资喊进苹果链
Helan 2012-06-08 08:42宏达电第二季财报落难，更加深外资圈sell side对于布局苹果概念股的信念，麦格理资本证券亚太区科技产业研究部主管苏志凯直言：「苹果概念股」无疑是下半年科技股最佳标的之一，点名买进瑞仪、可成、和硕等3檔。
苏志凯指出，现阶段来自总体经济的变量，有点掩盖科技产业库存水位仍健康的基本面，因此，只要新产品开始进备货，供应链就会反应成长动能，而现在看起来，唯有iPad、Mcbook Air/Pro、iPhone等新产品蓄势待发的苹果，所带动的供应链是下半年较放心的投资标的。
欧系外资券商分析师也指出，从宏达电抽出来的资金得先找苹果概念股停泊。
苏志凯认为，苹果独特的数字生态系统功能，可将智能型手机、平板计算机、笔记本电脑（NB）、电视等4萤产品整合在一起、强化消费者忠诚度，而Macbook将是下波锁定焦点产品，瑞仪、可成、和硕将可受惠于上波趋势。
以瑞仪为例，外界总将焦点摆在平板计算机订单上，因为配置比重高达55％，但下半年新产品非常多，除了较小尺寸平板计算机外，还包括第二季底至第三季初的超轻薄笔电（Ultrabook）及第三季的高阶监视器背光模块等。
苏志凯表示，瑞仪5月营收69亿元创历史新高，第二季营收应可优于市场预期，毛利率可由第一季的10.4％攀升至第二季的11.3％，由于现金收益率高达5％至6％，股价拉回就是买点。
至于可成，麦格理资本证券台湾区研究部主管张博淇预估单月营收将从6月开始有显著成长、第三季成长率上看20％，主因除了苹果Macbook Pro与Macbook Air外，还包括亚马逊的平板计算机与2款高阶Ultrabook，其中宏达电占营收比重将由上半年的25％降至下半年的不到10％，苹果同期间则由40％进一步攀升至50％以上。
最后是和硕，麦格理资本证券科技产业分析师张家福认为，其转机题材将透过iPhone、新iPad、iPad mini，与苹果有更深的链接，近期iPhone订单调整主要集中在鸿海、和硕，第二季出货仍维持微幅成长，意味着订单配置率有增加，对长线客户而言，是非常好的持有标的。
