联发科Q3营收成长率估达25％
Helan 2012-09-10 08:34联发科8月营收92亿元与7月持平、优于外资圈预期的些微下滑，据此，摩根大通证券预估联发科第三季智能型手机芯片出货与营收成长率将分别达3,500万颗与25％、双双优于财测预估值的3,000万颗与14％~20％。
分析师郭彦麟认为，先前外界所担心的供应链缺货问题，9月应可有效解决、并带动9月营收大幅成长，更甚者，联发科单月出货给大陆厂商的智能型手机芯片量预估会是高通的2倍。
此外，美商高盛证券科技产业分析师严柏宇也针对大立光指出，8月营收较7月大幅成长逾30％、优于他原先预估的成长逾10％，将有效降低国际机构投资人对于过去3个月来客户转型的疑虑，因此将大立光目标价调升至820元、并持续列在「亚太区科技股优先买进」名单中。
严柏宇指出，由于感测伙伴OmniVision对10月季度营运展望非常乐观，加上主要客户成长动能强劲，即便第四季底有新产能开出，预期未来几季产能都将吃紧、价格也能维持住。
从股价角度来看，大立光有3利多题材可期待：一、苹果新产品陆续推出后，月营收将从8月一路攀升至12月；二、出货与价格可同步受惠带动下，第四季每股获利年成长率将是近4季以来首度由负翻正；三、明年第一季将有多款智能型手机新机推出，将有不少旗舰机款将采用1,000万以上画素镜头。
至于8月营收较7月下滑12％的可成，野村证券亚太区下游科技产业首席分析师戎宜苹指出，可成8月营收表现欠佳的原因，包括出货给宏达电与苹果的动能趋缓，以及供货iPad mini与Kindle Fire往后递延等，影响所及，可成第三季营收可能较第二季下滑7％、低于原先财测所预估的零成长，短线股价走势可能偏弱。
不过，尽管戎宜苹将可成目标价由180元略微调降至175元，倒是不改「买进」投资评等，毕竟以iPad mini与Kindle Fire为首的平板计算机仍是第四季需求能见度最佳的消费性产品，良率与技术均居领导地位的可成仍是iPad mini机壳最大供货商，估第四季营收可成长13％，股价若因8月营收利空拉回、仍是买点。
